财务管理学知识点+公式

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F—终值 P-现值 A—年金 i—利息率 n-年数 v 价值 复利终值 FVn=PV (1+i) ^n 复利现值 PV=PVIF i,n · FVn

后付年金终值 FVAn=A · FVIFA i,n 后付年金现值 PVAn=PVIFA i，n

先付年金终值 XFVAn= (FVIFA i,n+1 )- A

先付年金现值 XPVAn=A (PVIFA i，n+I -1)

延期年金现值 Vo=A (PVIFA i，m+n —PVIFA i，m) 永续年金现值 Vo=A/i



期望报酬率(头顶一横的 R*)= i=1 ∑n Pi Ri (P-概论 R-报酬率)

方差σ^2= i=1 ∑n(Ri-R＊) ^2 · Pi (标准差就是把它根号) (风险量度) 离散系数 CV= σ/R＊

证券组合报酬 Rp＊= i=1 ∑n Wi βi* (Rp＊-组合报酬率βi＊—某只证券报酬率 n—有几项证 券 Wi- 比重)

资产定价模型 Ri=RF＊+βi (RM*-RF＊) (Ri—第 i 种股票或必要报酬率 、RF＊—无风险报酬 率 、βi-第 i 个β系数、 (RM*—RF*) -平均报酬率)

债券价值 V=I · PVIFA*Rd＊， n +M · PVIF＊Rd* ，n (I-每年利息额=面值 x 票面利率、 *Rd ＊市场利率、 n-期限、 M—面值)



优先股估值 V=D · PVIFA＊Rd＊,n +P ·PVIF*Rd＊,n (D-每年支付股利、 P-每股 P 元购) 普通股估值 V= t=1∑n Dt/(i+R) ^t + Pn/ (i+R) ^n

若股票持有期长 V=D/R 股利固定增长在 Do 基础上以 g 速度不断增长则 V=Do (1+g)/R—g



流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额 ·100%

利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用

应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额

流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入 ·销售净利率

资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额 ·100％ 资产利润率=利润总额/资产平均总额

资产净利润率+净利润/资产平均总额

股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额 ·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额 ·100％

销售净利率=净利润/营业收入净额 ·100％ 或 =总资产周转率 ·销售净利率 市盈率=每股市价/每股利润

净资产收益率=净利率/平均净资产 其中平均净资产=平均总资产/权益乘数 权益乘数= (平均) 资产总值/(平均)股东权益总值



债券发行价格=F/ (1+Rm) ^n + n=1 ∑n I/ (1+Rm) ^t (F 债券面额、 I=F ·票面利率、 Rm 市场


利率、 n 债券期限、 t 债券付息期数)

平均分摊法 A= (C-S) +I+F/N (A 租金 C 成本 S 现值 i 利息之和 F 手续费 N 时间) 等额年金法 A=PVAn/PVIFA i，n (PVAn 等额租金现值 i-成本率)

个别资本成本率 K=D/P (1—f) (D 资费用额 P 筹资额 f 筹资费用额) 综合资本成本率 Kw= j=1∑n Kj ·Wj



P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V-变动成本成本 S(PQ) —销售收入 a- 固定成本 I- (债务) 利息 D-优先股股利 EBIT-息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数

营业杠杠 DOL= (ΔEBIT/EBIT) / (ΔX/X) x—Q or S =S—C /S—C—F or Q(P—V)/ Q(P—V) -F

财务杠杠 DFL=EBIT/EBIT-I

联合杠杠 DCL=DOL · DFL= ΔEPS 除 EPS / ΔS 除 S= ΔEPS 除 EPS / ΔQ 除 Q



每股收益分析 (EBIT-I1) (1—T) /N1 = (EBIT—I2) (1—T) /N2 (N-普通股数) 每年营业净现金流量 NCF=年营业收入—年付现成本—所得税=税后净利息+折旧

净现值 NPV= t=o ∑n NCFt/ (1+K)^t —C (NCFt—第 t 年现金流量 K-折现率 C-初始投资数) 内含报酬率 IRR= t=1 ∑n NCFt/ (1+r) ^t -C (r- 内含报酬率 n—年限)

获利指数 PI= n=1 ∑n [ NCFn/ (1+K) ^n ] /C =未来现金流量的总现值/现金流量的总现值 投资回收期=初始投资额/每年 NCF



票据贴现： 指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得

银行资金的一种借贷行为。

补偿性余额： 银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的 10%—20%的存款额留存银

行的一种信用贷款.

商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系,是企业之间的一种直接 信用关系.

经营杠杆：指企业在经营活动中,对营业成本中固定成本的利用。 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。 沉没成本：指已经付出不可收回的成本.

先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。 后付年金:指每期期末有等额收付款项的年金。

信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。 信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。

企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

可转换债券：是可转换公司债券的简称， 又简称可转债。 它是一种可以在特定时间、按特定

条件转换为普通股票的特殊企业债券。

剩余股利政策:指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的资金需求,如果还有剩余， 则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利.

现金流量：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 信用贷款：指以借款人的信誉发放的贷款， 借款人不需要提供担保。 时间价值：资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。

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