《高频交易》读书笔记

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高频交易 Irene Aldridge



第5章 高频交易策略表现评估

 有可比性的比率： 夏普率，特雷诺指数，詹森指数  绩效归因： 基于APT理论。

 评估期的长度： 验证不同夏普比率需要的评估期长度不同，比率越高，期限越短。

第7章 不同频率下的市场无效和获利机会

 市场有效性的检验： 非参数游程检验，游程指的是连续正负价格变动的次数。随机游

动检验。基于自回归的检验。基于鞅假设，基于协整性质的检验。

第8章 寻找高频交易机会

 评估期的长度： 验证不同夏普比率需要的评估期长度不同，比率越高，期限越短。



 数据平滑的本质：在于选取一个“核函数”，在离散的意义下，把核函数和原始数据，

进行卷积。





第9章 处理分笔数据（tick之内的数据）

 量价关系，价差的模型，分析，以及未知信息的补充。

第10章 市场微观结构下的交易——存货模型

 市场中三类交易商：知情交易商，流动性交易商，价值驱动型交易商。下图为交易商类

型和订单指令的分布：



 刻画市场流动性的指标：1买卖价差的紧度2市场深度3市场的弹性4价格对大宗交易


的敏感程度5非流动性比率  有关做市商的策略和论文研究  有方向的流动性供应： 订单薄的形状对价格移动的影响，不能完全观察订单薄 的时候，

也能够有所预测。

第11章 市场微观结构下的交易——信息模型  度量信息不对称：价差等  信息交易模型

第12章 事件套利  方向预测：sign test

服从于N（0, 1）

 点位预测

 可用于交易的新闻：公司新闻，行业新闻，宏观经济新闻

 可用于套利的市场：外汇市场，股票市场，期货市场，新兴经济体

第13章 高频统计套利

 当我们检测到一个显著的统计关系之后，我们可以建立一个基于如下假设的统计套利交

易模型：如果某一时刻统计关系被违反，那么他将会均值回复到历史正常水平，此时我们就应该在均值回归方向建立头寸。

 基本面套利：基于经济学模型的高频统计套利。





第14章 创建和管理高频策略投资组合

第15章 交易模型的回测

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