应收账款

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综述

分三部分，一是背景，二是文章的主体内容，三是结语（现有文献的总结和不足） 本文主要研究的是应收账款的风险管理，国内外对应收账款风险管理方面的研究与本文有关的主要有两大方面:一是应收账款的分析，二是应收账款中不良资产度量模型。

1、国外相关研究综述

在西方，对于应收账款风险的管理已经经历了半个世纪。目前，国外对应收账款分析主要从四个方面进行:成本分析、财务指标分析、账龄分析以及应收账款中的不良资产的度量。通常情况下，企业在制订赊销政策时，是将各种赊销政策所带来的收益和成本进行比较，选择净收益最大的方案。但在这一过程中，对应收账款机会成本如何计量，存在着两种不同的观点。其一，是将应收账款机会成本看作由于投资应收账款，资金被占用，失去其他投资的机会而丧失的潜在收益。其二，是将应收账款机会成本看作被占用资金的利息。两种不同的观点造成两种不同的计量方式，在第一种观点下，应收账款机会成本按商品的销售价格计算;第二种观点下，应收账款机会成本按其所占用的变动成本计算。在应收账款管理中应用较为普遍的财务分析指标是销售变现天数(D50，Days5alesoutstanding)指标。销售变现天数(D50)指标表现了平均收账期，即把赊销转化为现金所需要的时间。该指标表示，不管与客户签订的赊销合同规定的信用期限有多长，实际收回所有因赊销产生的应收账款平均需要的天数。在实际运用中，采用销售变现天数(D50)指标来衡量应收账款的质量不仅有利于企业内部的信用交易管理，而且还可以与同行业的其它企业进行横向对比。如果本企业的销售变现天数(D50)值低于同行业的平均水平，则说明本企业比同行业企业具有更低的销售成本、更高的销售收益，具有更多的流动资金可供使用。

在美国，企业经常使用的账龄分析方法是采用二维象限图，可以直观地显示出应收账款按照账龄分布的情况。应收账款中不良资产是相对应收账款债权资产而言，它是指在营销过程中出现呆滞以致无法实现或不能全部实现账面价值的部分。在赊销链中，如果赊销单位在信用期限内由于管理不善，效益下滑而无力付款或不守信用故意拖欠等，销售企业收款期限将被延迟，由于在应收账款中的这部分资金流动也将受阻而病变为不良资产，同时企业资金成本将提高。若这种不良资产累积到一定程度，销售企业资金周转也将发生困难，甚至造成危机。目前度量应收账款中这部分不良资产比较常用的方法主要有销售百分比预测模型、应收账款百分比预测模型、风险分类预测模型、账龄分析预测模型和暂记账户法[7][81。销售百分比预测模型的假设是赊销的销售收人与应收账款中坏账存在一定相关性。故它是根据近


几期呆账或坏账的移动加总值除以净销售额加总额计算出百分比率即不良资产率乘以预计年度的净销售额来预测不良资产风险值。应收账款百分比预测模型是假设坏账与应收账款有直接的连带关系，是以近期的呆账或坏账的移动加总值除以各期末应收账款加总额计算出百分比即不良资产率乘以预计年度应收账款额来预测不良资产风险值。风险分类预测模型的假设是应收账款中不良资产风险与债务人资信度高低密切相关，资信度高的风险小，反之风险大，故它以资信度为标准，将应收账款户分别划分为优、良、中、差四个风险类别，其不良资产率分别为2%、10%、20%和50%，然后与不同风险类别应收账款相乘测算出不良资产风险值。账龄分析预测模型假设应收账款逾期越长，应收账款不良率越高。它是以信用期为标准，设定若干个信用期等级和相应不良资产率，然后与不同信用期应收账款额相乘测算出不良资产风险值。暂记账户法是当企业认为某一账款能否全额收回有重大疑问时把这些账户记人暂记户。具体包括:(l)发生时间虽短，但企业经营不善，效益严重滑坡或因受三角债困扰无力偿还;(2)有重大争议事项需通过法律诉讼;(3)可能进行破产清算;(4)债务人可能出逃或死亡等。

2、国内相关研究综述

在国内，主要侧重于应收账款预警性分析、账龄分析表和信用风险等三个方面的研究。预警性分析是指企业根据自己的经营规模、现金流量和承担风险的能力对应收账款确定一个预警线，把握企业能允许的应收账款的度。

目前，国内普遍认为一个重要的分析指标是总量指标，包括最高信用额与最长信用期两个指标。国内企业通常采用编制账龄分析表对应收账款进行分析。应收账款的账龄分析表可以反映有多少应收账款在信用期内，有多少应收账款超过了信用期。通过编制应收账款账龄分析表，财务管理人员能够明确应收账款的管理重点，有助于促进企业进一步研究与制定新的信用政策。在信用风险研究方面，将其用作对客户进行授信的依据非常有效，同时在应收账款风险测定方面也有非常重要的借鉴意义。因为应收账款风险产生的最直接的原因在于客户是否能够支付所欠货款，所以对客户信用方面的考察决定了应收账款风险测定的真实性和可靠性。但是这些信用分析模型，在对客户以往交易记录方面的考察没有比较明确的方法，更没有定量的依据，只是比较笼统的概括性描述。客户以往的交易记录是客户信用质量的一个很好的见证，事实胜于雄辩，如果能够将其量化处理，将会对客户以后的付款情况起到很好的预测作用。

参考文献

本文来源：https://www.wddqxz.cn/f48528d249649b6648d74707.html